Anders als beim offenen Fonds werden Anteile eines geschlossenen Fonds an einem geschlossenen Anlegerkreis innerhalb einer geschlossenen Zeitspanne verkauft, bis ein bestimmtes Kapitalvolumen erreichen ist. Danach wird der Fonds „geschlossen“ und Anteile können weder gekauft noch verkauft werden.
Kurzes Portrait des geschlossenen Fonds:
• Mindestanlagebetrag erforderlich, z. B. 5.000 Euro
• den Preis der Anteile regeln Angebot und Nachfrage
• Agio bzw. Disagio ist möglich (vom Angebot und Nachfrage anhängig)
• an den Börsen weder gelistet noch handelbar
• hohe Renditechancen, branchenbedingt jährliche bzw. monatliche Erträge
• Totalverlust nicht ausgeschlossen
• sehr langfristige Anlagedauer
• Anteilverkauf frühestens am Ende der Laufzeit
Mittlerweile können Anteile der geschlossenen Fonds am so genannten "Zweitmarkt"
veräußert werden.
Sehr wissenswert:
• Die geschlossenen Fonds sind keine Investmentfonds, sondern als Unternehmen
konzipiert (GmbH & Co. KG, KG, GbR). Demzufolge wird der Investor als
Unternehmer beteiligt, samt Chancen und Risiken. Bei schlechtem Fondsmanagement
kann er bei mancher Rechtsform (GbR) neben dem eingesetzten Kapital sein
gesamtes Vermögen einbüssen. Denn geschlossene Fonds sind keine
Einlagensicherungsfonds, gegebenenfalls haften alle Investoren mit ihrem
Vermögen.
• Einzige Informationsquelle darüber, wie das Kapital verwaltet und angewandt
wird, ist den jeweiligen Fondsverkaufsprospekten zu entnehmen. Diese müssen seit
1998 der gesetzlichen Verkaufsprospektverordnung genügen. Allerdings wird
lediglich deren Gestaltung beeinflusst und geprüft, deren Richtigkeit jedoch
nicht. In einem geschlossenen Fonds zu investieren ist eine Sache des Vertrauens
im Management, dem das investierte Kapital auf lange Sicht überlassen wird.
• Die ursprünglichen Beweggründe der Anleger mit einem hohen Grenzsteuersatz, in
geschlossenen Fonds als Steuerstundungsmodelle zu investieren, haben sich
verschoben. Wegen der Einschränkung der möglichen Steuerstundung streben seit
2006 die Manager der geschlossenen Fonds eher die hohe Rendite nach Steuer an.
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